Tenemos que enfrentarnos con la realidad de las transformaciones estructurales que se están produciendo actualmente en el mercado financiero, y examinar si dicha evolución está afectando al contenido típico de la función bancaria, así como al papel jugado por los Bancos en el sistema económico. Porque, aunque su evolución pone de manifiesto cómo ciertos rasgos esenciales de la actividad bancaria han permanecido básicamente intactos en el devenir histórico hasta 1970, no es nada seguro que esto vaya a ser así en el futuro. En efecto, coincidiendo con la crisis de las materias primas y el primer shock petrolífero, se produce en el mundo económico un proceso, por el momento inconcluso, de complejas transformaciones, cuyo final es de difícil predicción. Podemos afirmar, en todo caso, que este fenómeno ha alcanzado tal profundidad y amplitud, que hoy se cuestiona ya si no afecta también a lo que aquí se han considerado rasgos esenciales de la función bancaria.

El primer rasgo característico del entorno económico en los países industrializados, a partir de principios de los años setenta, ha sido, sin duda, la debilidad del crecimiento económico¹. Esta coyuntura habría de llevar a la crisis de bastantes sectores productivos, acentuando los riesgos del sector bancario al deteriorarse la situación económica de su clientela y empeorar la calidad de los activos del balance bancario. Por su parte, la aplicación de políticas monetarias restrictivas ante el fenómeno inflacionista, combinada con la aparición de déficit públicos elevados y persistentes, originó un sensible aumento del nivel de los tipos de interés que se fueron haciendo cada vez más volátiles². Esta sensibilidad agravaría, sin embargo, uno de los riesgos inherentes al negocio bancario, el riesgo de interés, casi inexistente en épocas de estabilidad. La respuesta no pudo ser sino el refuerzo y tecnificación de los…