Brasil mantiene importantes relaciones políticas y económicas con todos los países vecinos y representa un 70% de la economía de Mercosur, donde lidera el proceso de la integración regional.Fernando Henrique Cardoso fue reelegido presidente en octubre de 1998 tras lograr una reforma de la Constitución, que contemplaba originariamente un único mandato. De este modo, dispone de otros cuatro años para completar y profundizar el programa de transformación estructural de la economía brasileña, iniciado en 1994 mediante el Plan Real.